USDT闪崩：Bitfinex是最大赢家？

*本文为BlockBeats作者个人观点，不构成任何投资建议。

空头也能赔钱，USDT成“不稳定币”

熊市已经持续了半年多。 在不断的涨跌之下，不少投资者纷纷将手中的各种Token换成USDT空仓，等待更好的投资机会。

但让一大批散户始料未及的事情发生了。 昨日（10 月 15 日），USDT 无预警暴跌 8%。 要知道，这是一种稳定币。 货币市场创造了一个新的“二级市场”。 里程碑”：

即使你做空，你也可以赔钱！

USDT在数字加密货币投资者眼中一直是“稳定”的代名词。 ETH暴跌，它企稳，BTC暴跌，他企稳，监管稳定币震荡，它也企稳，各种媒体攻击它，它还挺住。 然而这一次，它没有坚持下来。

据多家媒体报道，USDT可能已经崩盘，但你可能想不到，背后的Tether和Bitfinex可能正在角落里偷笑。

USDT的这次闪崩早有伏笔，与Bitfinex有着密不可分的“关系”。

Bitfinex面临偿付能力危机，钱从哪里来？

10 月 1 日，托管 USDT（Tether）现金的银行 Noble Bank 面临危机。 据外媒Modern Consensus报道，Tether的存款银行Noble Bank无法再继续运营。 USDT 大户向 Noble Bank 提出要将手中的 USDT 换成美元，但遭到银行拒绝。

10月2日，有消息称来宝银行准备出售公司业务，正在寻找买家。

10月7日，媒体Proof of Research质疑Bitfinex交易所已经失去偿付能力。 例如，交易所在现金存取方面存在严重问题，用户的数字资产被挪用。

10月8日，Bitfinex回应称，贵族银行可能关闭不会影响Bitfinex的运营，法币兑换在其他平台正常进行。 同日，Bitfinex股东之一赵东在微博上表示，Bitfinex的66.78万美元存入Noble银行，剩余美元资产已转移。

10 月 11 日，币安创始人赵长鹏喊话 PAX，“如果用户担心 USDT，可以转用受监管的 PAX。”

10月11日，Bitfinex在被用户质疑资不抵债后，展示了总价值超过16亿美元的BTC、ETH、EOS冷钱包。 同日，部分账户存款功能暂停。

10月12日，Bitfinex交易所BTC价格开始出现溢价，与此同时，USDT的其他交易对也开始出现溢价。 市场开始对 USDT 和 Bitfinex 与全球市场脱节表示担忧。

10 月 15 日早 9 点，彭博社发表文章称，如果政府开始调查 Tether 的违法行为，USDT 将很快失去价值。 近日，USDT价格开始脱离1:1或1:1+的状态。

10月15日上午10点不交易直接提现可以吗usdt，Bitfinex与国内三大交易所以及Coinbase、Bitstamp等交易所的价差高达170美元。

10月15日下午1点30分，USDT报价低于0.95美元，下午3点，USDT场外报价低于0.9美元，部分平台甚至低至0.8美元。

10月15日下午2点30分，赵东在微博上表示，Bitfinex声称USDT没问题，但我不敢保证。

10月15日下午3点30分，Bitfinex冷钱包被爆改。 24小时内，Bitfinex BTC钱包发生3次共计4000 BTC的转账操作。

10月15日下午3点47分，Bitfinex CFO回应称，由于提现量大，提现速度放缓，并表示“市场机制就是这样，钱从笨人流向聪明人，那你活该当傻子。”

10月15日下午4时30分，Bitfinex发布公告，恢复数字加密货币和法币提现，部分用户法币充值暂停。

10 月 15 日，比特币价格从下午 13:00 开始，在一个半小时内从 6300 美元飙升至 7200 美元，随后回落至 7200 美元。 . . .

是什么力量让USDT暴跌？

看完以上时间线和事实，BlockBeats认为Bitfinex可能是USDT暴跌、比特币暴涨的重要原因。 这些重要原因都与Bitfinex无法支付等事件密不可分。

如果真像媒体猜测的那样，Bitfinex出现赎回问题，意味着Noble Bank在资金管理上可能出现重大问题，Bitfinex没有足够的现金流来进行USDT赎回。 媒体还提到，当 USDT 大户去银行付款时，发现无法付款。 Bitfinex这才站出来说他们换了银行，赵东也说资产已经转移到其他银行了。

为什么Bitfinex要等到有人付款失败了才出来说换银行？ 因为数字加密货币市场有一个不成文的规定，那就是USDT只能出金，大家用现金购买USDT进行市场操作，很少有人去用USDT换Tether换现金。 USDT的增存和发行将带来比特币的上涨。 想要兑换现金的也可以直接在OTC市场卖出USDT。 当大众认为没必要去Tether换钱的时候，Bitfinex/Tether可以假装银行里真的有那么多钱。

不过今年8月以来，稳定币成为投资热点，不少投资机构开始投资稳定币项目。 这些项目虽然存量不多，但由于受到监管（如PAX和GUSD），可以更好地保护投资者的权益，截至9月底，USDT在稳定币市场的份额也下降了10%，可以说是影响非常大了。

当投资者对其他稳定币有需求时，他们会寻求卖出USDT，有人会尝试与原来的渠道进行兑换。 另外，媒体传出USDT无力还款，一些大户可能会尝试套现离开，但Bitfinex可能来不及拿出这么多钱，怎么办，他们只能使用他们自己的比特币储备来兑现。

据报道，Bitfinex 已将美元存款转移至汇丰银行，但赵东否认了这一消息。 那么第一个问题就是，Bitfinex/Tether用来1:1偿还USDT的钱是哪家银行的？ 答案是我们不知道。 上次 Noble Bank 被曝光时，我们并不知道。 这次我们不知道要等多久。 也就是说，Bitfinex/Tether 可能根本就没有存款。 对于这个问题，赵东在微博上没有回答。

近半个月，Bitfinex的比特币价格因为法币存取款困难（网友反映+Proof Of Research证据）而处于溢价状态，类似于韩国交易所无法充提款时的泡菜溢价。 Bitfinex 已经进入半独立状态。

很快，Bitfinex 就展示了它的冷钱包，以表明它持有足够的比特币来偿还用户。 但冷钱包中的金额在一个月内从 220,000 个比特币下降到 140,000 个（约 5 亿美元），目前尚不清楚有多少比特币被兑换成现金。 但众所周知的是，Bitfinex 或 Bitfinex 用户正在出售比特币换取现金。 我们不知道兑换的现金将用于什么用途。

但是如果我们把 Bitfinex 卖比特币换钱和 USDT 支付联系起来，似乎也说得通。 USDT大户想拿回自己的美元，Bitfinex没有美元，Bitfinex卖币，限制资金进出入场，防止扰乱他们卖币的市场。

但是，Bitfinex 必须维持交易所的业务。 比特币的大额转入转出，肯定会被人盯上。 那么第二个问题来了，怎么才能悄无声息地卖比特币呢？ 损害了自己的利益怎么办？ 答案是：砸USDT，抬高比特币价格，高位卖出比特币，再低位买入。

作为用户购买比特币的中间件，USDT的价格将直接影响比特币的价格。 当USDT的价格被砸下来的时候，比特币的价格就会随之上涨，同时市场上所有与USDT的交易都会上涨。 货币。

Block Beats BlockBeats 在思考一件事，如果 Bitfinex 想要介入全球市场，又如何牵一发而动全身？ 在 Bitfinex 交易所炸毁全球交易所可用的比特币或其他硬币的价格？ 这可能很快就会被砖头和砂浆抹掉。 在 Bitfinex 交易所上架新硬币？ 其他交易所均未上市。

想了想，好像就只有USDT了，因为USDT已经在全球几乎所有的交易所进行交易，成为了和BTC、ETH一样的交易对。 有些交易所甚至有 USDT 交易对，没有 EOS 交易对。

那么当Bitfinex操纵USDT价格时，可以在极短的时间内影响全球市场价格。 这已经发生在 10 月 15 日下午 1-3 点。 USDT的价格从0.98跌到0.95甚至0.92。 理论上，在没有大的市场资金流入流出的情况下，USDT贬值后，其交易对会相应上涨。

事实是，Bitfinex交易所的比特币价格甚至最高达到了5.2万元，而其他交易所的比特币价格依然只有4.8万元，火币、OKEx、币安等交易所的价格也达到了5万。人民币。

昨晚，五六财经称，Bitfinex 14日套现2亿美元，9日套现1亿美元。 虽然该消息无法证明其与USDT崩盘的关系，但足以说明Bitfinex正在套现。

当全球市场处于混乱状态时，套利机会就来了。 当套利者离开后，市场恢复了往常的平静。 面对质疑不交易直接提现可以吗usdt，Bitfinex当然予以否认，并称提现一切正常。

1小时后，USDT从0.92回到0.97美元； 比特币从7200美元回到6700美元。

交易所或考虑取消USDT交易对

那么第三个问题来了，如何防止USDT再次扰乱市场？ 答案很简单：取消USDT交易对。 区块律动BlockBeats咨询了几家交易所的负责人。 部分交易所在暴跌后关闭了USDT的充提，而部分交易所正在密切关注账户余额和下单率，随时准备关闭USDT交易对。

USDT的这次闪跌，意外消耗了交易所对USDT的容忍度，也让交易所负责人看到了USDT这种不稳定的稳定币对数字加密货币市场的影响到底有多大。 不仅是现货市场，期货市场也受到了巨大的冲击。 据了解，OKEx此次爆仓了数亿USDT的空单。

而由于USDT作为稳定币的不稳定性被曝光，也加剧了交易所稳定运行的不确定性。 USDT是核心交易对之一。 价格暴跌后，用户会主动交易以换取更强的稳定性来维护自己的资产，即暴跌期间交易所的交易量急剧增加。 Block Beats BlockBeats的同事发现很多主流交易所在采集信息的时候访问速度很慢。 这种突如其来的流量让交易所难以应对。

只有取消USDT交易对，才能让市场更加稳定。 第四个问题也来了，其他受监管的稳定币是否可以用来稳定市场？ 到目前为止，答案不太可能，但很有可能。 目前其他主流稳定币包括TUSD、GUSD和PAX。 这三种货币最近出现了不同寻常的溢价。 比如10月15日中午，PAX最高价达到7.97元，TUSD最高价达到8.31元。 GUSD的最高价也达到了7.55元人民币。

然而，在USDT的闪跌结束后，它们的价格陆续回落。 与 USDT 相比，这些稳定币更加不稳定。 但由于GUSD和PAX监管的介入，用户持仓量将持续增加。 通过这一天的交易，让更多人记住，这对替代USDT很有帮助。

就在我们写这篇文章之前，OKExCoinMex 等交易所宣布他们将推出四种稳定币交易：True USD (TUSD)、USDCoin (USDC)、Gemini Dollar (GUSD) 和 Paxos Standard (PAX)。

10年前，不受任何金融机构和国家央行控制的比特币，带着去中心化的梦想诞生，并不断壮大。 十年后的今天，整个行业的热点又回到了各国政府背书的法币上。 在稳定币上。