为什么交易所持有较少的比特币； DeFi 的流动性战争

每次精选5篇关于加密货币的最新优质文章，洞察加密世界RealSatoshi 2小时前比特币去中心化交易所DeFi11950

编者注：原标题为“RealSatoshi”Notes #108 |流动性是一种网络效应”

今天包括：

1）为什么交易所持有的比特币越来越少？

2)揭示 renBTC 和 tBTC 之间的显着差异

3)DEX 交易量快速增长，空间越来越多样化

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4)DeFi 的流动性战争

5)我们的网络审查 Chainlink，BAT 数据

1）交易所 为什么比特币持有量越来越少？自3月份的黑色星期四以来，交易所持有的比特币数量一直在下降，达到近一年来的最低点，自黑色星期四以来损失了320,000 BTC或超过12％。

一种常见的说法是，这种资金外流源于乐观的长期情绪，因为用户在预期未来的牛市时撤出资产。过去两个月，大额 BTC 持有者数量的增加和 Hodler 的积累证明了这一点。

但并非所有交易所都呈现出这种资金外流趋势：Bitfinex BTC持仓减少66%约13.30,000，BitMEX减少35.6%近10.50,000 ，火币下跌24.6%，接近9.70,000；而 Coinbase 仅下跌 0.2%，目前持有近 96.80,000。 Binance、Bitstamp等其他主流平台的持股量甚至略有增加。

由此可见，Hodling 的行为并不能完全解释交易所持有的 BTC 外流，原因还必须来自具体交易所本身。

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2）探寻renBTC和tBTC的显着区别 RenVM和tBTC是近期DeFi圈的热点，两者都致力于将比特币引入以太坊DeFi生态。本文比较了renBTC和tBTC在“节点选择方式”和“经济保障模型”方面的显着差异。作者认为，与不同的解决方案竞争对整个加密世界都是积极的。

tB​​TC：要成为 tBTC 节点或签名者，节点需要通过质押 100,000 KEEP（ERC-20 格式的工作代币）和 ETH 作为抵押品成为 Keep 网络的成员。分子。 Keep 网络实现了一种称为“随机信标”的随机源和安全多方计算 (sMPC) 协议等。每次用户请求 BTC 存款时，Keep 网络都会选择具有 N 个节点的成员组成一个组，共同成为签名者。然后他们运行多方阈值签名算法。也就是说，他们生成了一个比特币地址，该组中的任何一个成员都不能单独使用：相反，它需要 N 个节点中的 M 个（子集）来共同签署消息或在该地址花费比特币。交易上。在原始版本的 tBTC 中，M = N = 3（注：即选择三个节点为一组，三个节点可以共同签署交易）。

REN：同样，Ren 节点（名为 Darknodes）需要质押 100,000 个 REN 代币。与 tBTC/Keep 相比，该网络是一个独立的点对点网络，拥有自己的网络和共识规则。此外，节点的组织方式非常不同：Ren 节点分为 200 个节点（称为分片）的组。每个分片运行 sMPC 算法来生成比特币地址。假设一开始只有一个分片，这个钱包将用于用户存款。除非分片中超过 2/3 的节点一起工作，否则不能使用它。这是通过将 sMPC 算法与拜占庭容错共识算法结合在一种称为 RZL MPC 的新机制中来实现的。

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3）DEX交易量快速增长，领域日趋多元化本文中，Lucas Campbell回顾了以太坊主流DEX交易量数据和市场份额。

2020 年前六个月以太坊 DEX 的总交易量超过 30 亿美元，而 2019 年全年为 24 亿美元。此外，自年初以来，DEX 交易量显着增加。 1 月份，主流 DEX 的平均每周累计交易量约为 6100 万美元。仅仅三个月后，3 月份的平均交易量就增长了 213%，达到约 1.93 亿美元。

最大的涨幅来自黑色星期四，当时加密资产价格暴跌近一半——仅在这一周，主流 DEX 的交易量就总计超过 4 亿美元。自那时以来，交易活动一直保持稳定，截至 2020 年 5 月，以太坊 DEX 的平均每周交易量约为 1.84 亿美元。

积极的迹象是比特币为什么越来越少，DEX 格局自 2019 年以来发生了巨大变化。随着更多参与者占据更大的市场份额，DEX 空间变得更加多样化。

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4）DeFi 的流动性战争 越来越多的 DeFi 项目通过“流动性挖矿”分发自己的代币，例如 Compound 和 Balancer。目前，Balancer 上最大的流动资金池为 420 万美元。自 6 月 1 日起，每周将有 14.50,000 个 Balancer 原生代币分配给流动性提供者。随着原生代币激励参与者并抢占市场份额，流动性挖矿可能成为 DeFi 领域的常态。

Chris Powers 在本文中指出，“流动性是一种网络效应”，流动性战争已经爆发。今年我们将看到 Uniswap 和 Balancer 竞争，以及借贷领域 Compound 和 Aave。

让 DeFi（和加密货币）与众不同的是一个优步式的激励计划比特币为什么越来越少，可以精心设计以“奖励早期流动性提供者”。有人称其为流动性挖矿，指的是区块链用于奖励早期为网络提供安全性的矿工的通胀激励措施。

优步需要补贴乘客并向司机支付更多费用以创造网络效应，而比特币需要很多人运行比特币软件并保护网络。对于 DeFi，这就是流动性……

也有人称其为“吸收所有闲置资产的流动性黑洞”，以太坊上新生的合成比特币就是一个例子。将 WBTC 作为 Maker 的抵押品可以释放比特币作为资产类别的额外经济价值，而 Curve.Fi 为将 WBTC 或 RenBTC 存入其流动资金池的人提供有吸引力的收益。

在中心化世界中，灰度比特币信托已成为大型投资者获得比特币敞口的一种流行方式。希望将比特币“作为资产”进行投资的投资者对将比特币“作为数字货币”存储并不特别感兴趣。

黄金是相似的；大多数投资者通过 ETF 获得黄金敞口，这可能是“流动性先驱 Synthetix 的最新计划吸引黄金信徒的原因”。它为在 Uniswap v2 的 USDC-sXAU 池中存入资金的用户提供流动性奖励，努力为任何人投资黄金创造流动性入口。期待其他合成资产的流动性挖掘计划将现实世界的资产带到以太坊。

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5）我们的网络审核了 Chainlink 和 BAT 链上的数据。本期我们的网络关注了无损彩票PoolTogether、去中心化保险Nexus Mutual和预言机。来自协议 Chainlink、去中心化杠杆交易平台 Opyn 和 BAT 的链上数据。相关点包括：原文链接：

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本期中本聪笔记结束，下期再见。