数字货币兑换格局在变，去中心化交易所来袭

编译核金融 APP 加密货币交易所面临着一个不断变化的行业。

随着监管的变化和客户情绪的迅速变化，没有人可以猜测未来两到五年会发生什么。

一般来说，我们将交易所分为三类：

托管交易所

非托管交易所

去中心化交易所

在这里，托管和非托管交易所都是中心化的，这意味着交易订单是通过封闭的内部系统执行的。这与去中心化交易所不同。去中心化交易所使用智能合约来匹配和执行订单。

值得注意的是，目前，全球 3810 亿美元加密数字资产中的大部分由中心化和托管交易所处理。

加密货币交易所交易量排名

据估计，当前交易量的 99% 来自中心化交易所，其中约 73% 是托管的。托管交易所是客户加密钱包的管理者。 Coinbase、Bitfinex 和 Gemini 等最受欢迎的交易所是托管的。

像 Coinbase 这样的托管交易所通过内部分类账管理用户资产。该账本记录了用户拥有的所有数字货币，用户无法直接访问交易所存放资产的钱包。只有当资产被出售或转让时，用户才能控制它们。

托管交易所最显着的优势是易于使用。用户可以通过用户名和密码进行身份验证来访问自己的钱包，用户不必保护私钥，这是一个繁琐的操作。

但是，交易所的中心化性质和不成熟的监管状态引起了人们的关注。据估计，每 16 个比特币中就有一个被盗。一旦黑客入侵系统并获得交易所的私钥，所有这些热存储的数字资产都将丢失。 （当然，对于没有联网的“冷存储”数字货币，还有一层额外的保护。）

简而言之，这是臭名昭著的 Mt. Gox 黑客（14 年）Bitfinex（15 年）和最近的 CoinCheck 黑客（18 年）。除了长期存在的黑客攻击外，中心化交易所还面临着价格操纵的嫌疑，美国司法部最近对此展开了调查。

多个著名的交易所黑客

综上所述，支持和反对托管交换的原因如下：

优点：熟悉的界面、法定到数字货币兑换以及更好的客户支持

缺点：被黑客盯上、费用高、缺乏隐私。

非托管交易所

非托管交易所仍然是中心化的，但它有一个关键区别。它不管理用户的钱包，而是通过内部订单簿匹配订单并从中收取费用。

非托管式交易所为用户提供了更多的安全性和隐私性。但是，它们不提供法定到加密货币的转换，促使市场努力将加密货币与美元挂钩。

由于非托管交易所仍然是中心化的，它们的内部机制不透明，人们仍然可以指责它们进行内部操纵。此外，非托管交易所的流动性低，对成熟的投资者没有吸引力。

去中心化交易所

对托管和非托管交易所的不满促使许多人推动使用去中心化交易所。有人认为，未来几个月，排名前 25 位的加密货币交易所将倒闭或关闭，这将成为去中心化交易所出现的催化剂，这可能是 2018 年技术变革的关键主题。

目前有几个去中心化交易所通过智能合约匹配和执行订单。例如，Waves DEX 目前日交易量约为 600 万美元，其他仍处于开发或测试阶段。

Consensys 的 Nathan Sexter 表示，99% 的加密货币交易仍通过中心化交易所进行，预计这一趋势将在未来几年内逆转。 ”

加密社区中的许多人都在为去中心化交易所的成功而努力。

毕竟数字货币的去中心化是什么意思，加密货币的部分吸引力在于去中心化的互联网——一个没有任何一方控制数据的平台。在这种情况下，为什么一个中心化的交易所要控制这么多的加密资产交易所？

理论上，去中心化交易所是解决中心化交易所带来的问题的完美解决方案。去中心化交易所是免费的，或者收费低；它们是透明的，因为它们的代码可以被检查；它们更安全数字货币的去中心化是什么意思，因为用户控制钱包。

但在目前的状态下，去中心化交易所也有缺点，包括：

无法在法定货币和加密货币之间转换

流动性低

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与非托管交易所相比，互操作性较低

根据 coinmarketcap.com 的 2018 年数据，币对币交易（例如 BTC 到 ETH）占所有加密货币交易的最大份额 98%。对于依赖单一公链的去中心化交易所来说，这并不是一个好兆头。

此外，我们不要忘记智能合约也可能被黑客入侵。

人们普遍认为，托管交易所在未来仍将发挥作用。对很多人来说，托管交流更方便。其他人则认为，加密技术的未来将包括某种集中化和分散化的混合体。区块链首席执行官彼得史密斯认为，中心化交易所将做他们擅长的事情——支持、合规和信用运营——而私钥将回到客户手中，这将为整个行业增加价值。

随着客户对隐私和安全的意识不断增强，去中心化交易所将发挥更重要的作用。但他们能否与之竞争？比较托管交易所的交易规模是值得怀疑的。